Los niveles de morosidad de las familias y las empresas siguen en alza, lo que genera preocupación ante lo que es una escalada que se viene registrando desde octubre de 2024. Más allá de lo que pasa con los bancos tradicionales, las deudas en el sistema de billeteras virtuales alcanzaron el 29,9% en febrero.

Así se desprende de un informe de la consultora 1816, con datos del Banco Central, que analiza la morosidad en los créditos tanto en el caso de las familias como de las empresas, una situación que preocupa al sistema financiero y que es peor en el caso de las billeteras virtuales llegando a casi el 30%.

Esto implica una suba de más de 2 puntos respecto a enero. Y el nivel de morosidad es, además, el triple que hace un año y medio.

Según el estudio, en febrero la irregularidad de las familias en los bancos pasó del 10,6% en enero al 11,2% el mes pasado. Como referencia, la mora de empresas subió de 2,8% a 2,9% y la total del sector privado creció de 6,4% a 6,7%.

En este caso, se cuadruplicó en un año y medio: era 2,5% en octubre de 2024. Para los hogares, la irregularidad de pago es la más alta desde 2004.

Sin embargo, no se trata de un problema puntual de alguna entidad por haber tenido una política de créditos dura, sino que lo califica como un "fenómeno macro". En 28 de los 30 bancos considerados para hacer el muestreo el volumen de préstamos con demoras de repago creció.

Mercado Pago, la billetera más grande del país, quedó en un escalón intermedio. Con 14,7% de irregularidad, se ubicó más cerca de los bancos privados tradicionales que de las financieras no bancarias, aunque sin librarse del problema generalizado del sistema.

Según la consultora, la morosidad está vinculada con el nivel de las tasas de interés de los créditos, que son más elevadas en el caso de los préstamos a familias y especialmente en los otorgados por entidades no financieras.

“Hace ya varias semanas que el Gobierno logró mantener la tasa de referencia a 1 día del sistema en torno al piso de 20% que fija el BCRA en la rueda REPO de A3, pero lo cierto es que, al menos de momento, eso no achicó las tasas de los préstamos personales (que siguen muy altas en términos reales por diversas razones, incluyendo justamente la elevada morosidad, pero también lo difícil que es prever la política de tasas del Gobierno en el esquema monetario actual)”, señaló 1816.

A comienzos de abril, la Tasa Nominal Anual (TNA) a 30 días de los préstamos personales bancarios se ubica en torno al 70%, lo que equivale a una Tasa Efectiva Anual (TEA) cercana al 100%. Además, cabe aclarar que no se está considerando el Costo Financiero Total de los créditos —que incluye comisiones, seguros e impuestos—, el cual resulta considerablemente más alto. Así, el ratio entre la tasa de los préstamos personales y las tasas a 1 día está en niveles prácticamente inéditos para los últimos 10 años.

Fuente: Agencia DIB

Las billeteras virtuales deberán distribuir a sus clientes toda la rentabilidad que obtengan por los saldos en «cuentas de depósito», es decir, el dinero que por decisión de los propios usuarios no está invertido en fondos comunes de inversión.

La decisión fue adoptada por el Banco Central (BCRA) y comprende a las empresas proveedoras de servicios de pagos, comúnmente denominadas «billeteras virtuales», como son los casos de Mercado Pago, Ualá, Naranja X, Personal Pay y Prex, entre otras.

La medida alcanza a los fondos depositados en las billeteras que por la decisión de los clientes no están invertidos.

«De este modo, las personas que tengan su dinero en las cuentas de pago obtendrán un rendimiento que deberá ser devengado periódicamente», detalló la autoridad monetaria en un comunicado.

Según datos del último Informe de Pagos Minoristas elaborado por el BCRA, el saldo depositado en este tipo de cuentas que brindan los proveedores de servicios de pago es de $ 121.000 millones.

Desde el 30 de diciembre de 2021 que las billeteras tienen la obligación de tener encajado el 100% de los depósitos de las cuentas a la vista de las entidades financieras para «preservarlos de contingencias y garantizar su disponibilidad».

Sin embargo, las empresas tienen la posibilidad de integrar el 45% de ese total en Bonos del Tesoro Nacional en pesos, rentabilidad que ahora el BCRA obligará a las empresas a distribuir entre sus clientes.

En su momento, el Central había asegurado que la medida otorgaba «mayor transparencia y seguridad» a las cuentas y que no alcanzaba a las cuentas de inversión que habilitan las billeteras y que permiten obtener una rentabilidad por los fondos depositados.

Las billeteras virtuales tienen dos formas de captar ahorros de sus clientes: las cuentas de inversión, en las que los fondos que recaudan son invertidos y distribuidos entre sus ahorristas parte de la rentabilidad, y las cuentas transaccionales, aquellas en la que los ahorristas cargan las billeteras para utilizarla como medio de pago sin esperar una retribución.